近日，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司巡視員駱鐵軍表示，今年要想進(jìn)一步鞏固鋼鐵去產(chǎn)能成效，守住來(lái)之不易的良好局面，關(guān)鍵是要把住新增產(chǎn)能關(guān)。

據(jù)了解，現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)所處局勢(shì)已從產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩轉(zhuǎn)化為部分地區(qū)產(chǎn)能過(guò)大、鋼鐵產(chǎn)能集中度低、環(huán)境能耗難以承受三者并存，在去產(chǎn)能攻堅(jiān)階段，這些問(wèn)題亟待解決，而對(duì)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果不將新增產(chǎn)能控制在合理范圍內(nèi)，將加大鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

新疆金特鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金特鋼鐵”），主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋼壓延加工，是一家集礦山開(kāi)采、煉焦、燒結(jié)、球團(tuán)、煉鐵、煉鋼、軋鋼、球黑鑄鐵一條龍的鋼鐵企業(yè)。

金特鋼鐵主要產(chǎn)品有低碳鋼熱軋圓盤(pán)條、熱軋帶肋鋼筋等，在新疆各地州、北京、成都等城市建有30余個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，部分產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)中亞市場(chǎng)，2010年度被新疆維吾爾自治區(qū)評(píng)為“跨越式發(fā)展最具成長(zhǎng)力企業(yè)”。

在響應(yīng)行業(yè)去產(chǎn)能號(hào)召下，金特鋼鐵遭遇到了經(jīng)營(yíng)困境，所發(fā)行的“13金特債”出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，2016年，金特鋼鐵鋼材業(yè)務(wù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，公司持續(xù)虧損。雖然在2017年上半年恢復(fù)生產(chǎn)，但是仍然不足以支付“13金特債”2018年度利息、回售款項(xiàng)。

為了將化解債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)端口前移，將投資者的利益最大化，在當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)的努力下，金特鋼鐵探討并采取了折價(jià)償付方式，并最終確定了償債方案。

根據(jù)金特鋼鐵發(fā)布的公告顯示，由于公司未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況有嚴(yán)重的不確定性，為保障債券持有人的合法權(quán)益，公司決定將“2013年金特鋼鐵債券”（簡(jiǎn)稱(chēng)“13金特債”）的到期日由2020年5月23日提前至2018年5月23日，并以60%的折扣比例給予回購(gòu)注銷(xiāo)。

對(duì)于持有本期債券的機(jī)構(gòu)投資者，公司將對(duì)其持有份額的本金部分，以票面價(jià)值60%的比例進(jìn)行打折償還，對(duì)其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產(chǎn)生的利息進(jìn)行全額償還。

對(duì)于持有本期債券的個(gè)人投資者，公司將對(duì)其持有份額的本金，以及其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產(chǎn)生的利息進(jìn)行全額兌付。

資料顯示，2013年5月23日，金特鋼鐵發(fā)行了總額5.5億元、7年期無(wú)擔(dān)保公司信用債“13金特債”，同時(shí)附加第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。募集資金擬全部用于總投資為90.1億元、年產(chǎn)300萬(wàn)噸特鋼項(xiàng)目。

據(jù)了解，該方案已經(jīng)通過(guò)債券持有人表決，《關(guān)于“13金特債”提前到期的議案》和《關(guān)于“13金特債”本息按比例進(jìn)行折價(jià)償付的議案2份議案》以0反對(duì)票獲得一致通過(guò)。金特鋼鐵目前正在籌集資金，以保證方案得到順利執(zhí)行。

中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授彭剛認(rèn)為，“金特鋼鐵企業(yè)債兌付事件，主要原因之一是受周期環(huán)境所致，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)仍有增長(zhǎng)潛力，通過(guò)折價(jià)償付的方式化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)外的成功案例來(lái)看，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)和債權(quán)人的雙贏。比如，丹麥電信集團(tuán)TDC在金融危機(jī)時(shí)曾面臨困境，通過(guò)關(guān)聯(lián)方回購(gòu)了自身債務(wù)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后發(fā)展得很好。”

中國(guó)銀行高級(jí)研究員、中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)、MG金融集團(tuán)中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家譚雅玲表示，“在合法合規(guī)的處理準(zhǔn)則下，金特鋼鐵將化解債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)端口前移，符合發(fā)改委等主管部門(mén)政策精神，最大化保護(hù)債權(quán)人投資利益，彰顯企業(yè)社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)首個(gè)折價(jià)償付高危債處理成功案例，也為維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定，促進(jìn)金融改革做出了寶貴貢獻(xiàn)。”

總體來(lái)看，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)雖所剩不多，但仍然會(huì)持續(xù)不短時(shí)間，越是這個(gè)時(shí)候，行業(yè)就越面臨更多的考驗(yàn)。對(duì)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并未減小，如何保證企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，盡最大可能維護(hù)投資者的利益，是鋼鐵企業(yè)重中之重的工作。金特鋼鐵在遭遇經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，將投資者利益放在首位，妥善解決了企業(yè)債兌付難題，化解了可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，保證了社會(huì)穩(wěn)定，為自己贏得了持續(xù)發(fā)展的生機(jī)，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)債兌付也提供了有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)借鑒。